Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Срок окупаемости: формула и методы расчета, пример». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.
Содержание:
pbp — это ключевой показатель в инвестициях бизнес-плана.
Период окупаемости (pbp) является важным показателем при выборе инвестиционного проекта. Он показывает эффективность проекта. Для инвестора данный показатель говорит о том, через какое время он сможет вернуть вложенные средства. И сможет ли вообще это сделать.
Период окупаемости (pbp) определяет минимальное количество времени, необходимое для возврата вложенных средств. Момент, когда объем вложенных средств будет равен объему полученных средств, называется моментом окупаемости. Только после данного времени проект начнет приносить прибыль инвестору.
Поэтому при выборе проекта для инвестора важен период окупаемости (pbp). Но необходимо учитывать и цель инвестирования. Так, если инвестор хочет получить доход быстро, или проект является высоко рискованным, то стоит выбрать проект с маленьким сроком окупаемости. А, если, напротив, инвестор рассчитывает на получение прибыли в долгосрочной перспективе, или проект является стабильным, или рассчитан на то, что доходы будут поступать позже, то стоит выбрать вариант с более высоким сроком окупаемости.
Рассмотрим пример. Вам предлагают инвестировать в проект сумму в размере 150 тысяч рублей. И говорят, что проект будет приносить в среднем 50 тысяч рублей в год чистой прибыли.
Путём простейших вычислений получаем срок окупаемости равный трем годам (мы поделили 150 000 на 50 000). Но такой пример выдаёт информацию, не принимая во внимание, что проект может не только давать доход в течение этих трёх лет, но и требовать дополнительных вложений. Поэтому лучше использовать формулой, где нам нужно получить значение pbr. А рассчитать его можно вычтя из среднего дохода средний расход за год. Разберем это на втором примере.
Подводя итог, можно сказать, что период окупаемости (pbp) является важнейшим показателем в инвестициях. При этом для каждого случая желаемые периоды окупаемости могут быть разными.
Выводы
При выборе проекта инвестирования необходимо знать его срок окупаемости (pbp), то есть период по истечении которого инвестор получит назад все вложенные средства и начнет получать прибыль. Такой момент называется моментом окупаемости. Так, срок окупаемости проекта равный 3 годам означает, что через три года инвестор вернет все инвестированные средства.
Данный показатель можно рассчитать двумя способами: простым и дисконтированным. При простом методе сумму вложенных средств делят на сумму ежегодных поступлений. Во втором методе сумму поступлений дисконтируют и уже затем подставляют в формулу. Второй метод является более предпочтительным, особенно во времена высоко инфляции.
При расчете срока окупаемости необходимо обращать внимание на объем вложенных средств, денежные потоки и ставку дисконтирования. При этом необязательно, чтобы срок окупаемости был низким. Для проектов, где ожидается получение дохода не сразу, или, где инвестор хочет получать деньги в течение длительного периода, можно увеличить срок окупаемости.
Тем не менее данный показатель важен для расчета любого варианта инвестирования, так как он показывает, принесет ли данный проект прибыль и через какой период это наступит. Еще раз напомним, что нормальная продолжительность срока окупаемости может быть совершенно разной для каждого отдельного проекта. Поэтому расчет pbp следует анализировать в комплексе и сравнении с другими инвестиционными показателями.
Другие способы расчета
Вкладывая средства, инвестор отдает себе отчет в том, что прибыль от проекта «пойдет» не сразу, а лишь спустя определенное время. То есть, важно понимать, какую прибыль он получит в будущем с учетом различных экономических факторов. Поэтому на помощь статическим методам расчета (описанным выше) приходят динамические. Они позволяют дисконтировать денежный поток с учетом различных факторов, которые непосредственно влияют на реализацию проекта.
Важность применения сложных вычислений связана с несовпадением цены денег в начале и конце проекта.
Период окупаемости инвестиций – формула которого прописана ниже, подразумевает принятие при вычислении такого показателя как фактор времени. То есть, это расчет NPV: Т=IC/FV
Где:
- Т – окупаемость;
- IC – вложения по проекту;
- FV – предполагаемая прибыль по проекту.
Здесь берется во внимание стоимость инвестиций и предполагаемой прибыли в будущем. Расчет этой величины требует использования ставки дисконта, которая определяется исходя из различных рисков по проекту:
- показатели инфляции;
- страновые риски;
- недополученная прибыль и т. п.
Все показатели определяются в процентах, потом складываются.
Учет дисконтирования в методике окупаемости
Расчет периода окупаемости с учетом ставки дисконтирования призван выявить тот минимальный срок, за который интегральный экономический эффект или чистый дисконтированный доход (ЧДД или NPV) станет положительным и сохранит в последующем неотрицательное значение. Два названных выше временных отрезка разделены переломной точкой, в которой изменяется динамика ЧДД, рассчитанного кумулятивно или нарастающим итогом. Представленная ниже формула неравенства позволяет рассчитать показатель срока окупаемости как наименьший корень математического выражения.
Общая информация о сроке окупаемости инвестиций в проект
Срок окупаемости – это временной интервал, за который полученная прибыль сравняется с размером первоначальных инвестиций. Говоря на простом языке – это коэффициент, демонстрирующий необходимое время для выхода на уровень безубыточности.
Многие инвесторы прибегают к расчету срока окупаемости в тех случаях, когда перед ними стоит выбор между несколькими проектами, в которые можно вложить деньги. При этом лучше всего отдавать предпочтение тем, у которых величина коэффициента меньше. Такие проекты начинают приносить прибыль быстрее.
Виды расчета срока окупаемости инвестиций в проект
Существует два вида коэффициента окупаемости:
- простая окупаемость;
- дисконтированная окупаемость инвестиций.
Основное отличие между ними заключается в том, что в первом случае учитывается временной фактор, а во втором – нет. Чтобы понимать, какой способ лучше использовать, необходимо иметь подробное представление о каждом из них.
Способы расчёта срока окупаемости
Одной из главных проблем начинающих бизнесменов является вопрос окупаемости нового проекта.Это один из главных критериев при принятии положительного решения о создании бизнеса, чтобы знать, в течение какого времени прибыль от ведения бизнеса будет идти только возврат вложений.
Здесь важны два показателя — это абсолютный и относительный. Абсолютный это есть результат, который был получен от инвестиций и измеряется приростом прибыли.
Одним из способов расчета срока окупаемости — это не дисконтированный метод расчета.
Как рассчитать срок окупаемости проекта
Единицей измерения инвестиционного периода окупаемости проекта чаще всего является год. Хотя отобразить показатель можно в днях, неделях и иных временных периодах.
Расчет показателя определяет, за какой срок окупится вложенный капитал. То есть за определенный период сумма чистой прибыли сравняется с объемом инвестированных средств.
Показатель окупаемости рассчитывается как соотношение среднегодовой суммы собственного капитала к сумме чистой прибыли за год.
Итоги расчета трактуются так, что чем ниже получившееся значение, тем быстрее инвестиции окупятся.
Соответственно проект с наименьшим периодом окупаемости более привлекателен. Но недостаточно при расчете учесть только базовые параметры.
При воплощении проекта образуются активы, какие могут быть при необходимости реализованы с целью получения наличных средств. Если подобные активы имеются, то инвестиции окупаются за более короткий период.
Но ликвидационная стоимость активов может понижаться за счет износа или умножаться за счет создания новых активов. Это обстоятельство также требует учета.
Экономический смысл показателя
С позиции экономического смысла показатель окупаемости проекта это основной параметр при выборе объекта инвестирования.
Кроме того знание периода окупаемости необходимо в качестве ориентира при принятии значимых решений в процессе развития бизнеса.
Внутренняя норма доходности (IRR)
Внутренняя норма доходности (IRR, другие названия — ВНД, внутренняя норма дисконта, внутренняя норма рентабельности, Internal Rate of Return) показывает, при какой ставке сравнения, чистая текущая стоимость проекта становится равной нулю. Для расчета подбирается такая ставка сравнения, при которой значение дисконтированного чистого денежного потока на протяжении периода времени, обычно срока жизни проекта (или срока рассмотрения проекта), становится равным нулю. Проект принимается к рассмотрению, если IRR за период окупаемости проекта превышает приемлемую в настоящих условиях ставку дисконтирования.